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看见金融，听见历史，大家好我是小篆，欢迎收听《金融历史那些事儿》。
经济是一个国家的命脉，经济的好坏代表了国家的兴衰，当然每个国家都经历过经济的兴衰，没有哪一个国家的经济是一直兴盛的，就如强大的美国也经历过无数次的经济危机。但有些国家可能经历过经济危机就直接消沉下去，有些国家会吸取教训，使国家经济更上一层楼。
有一些重大的经济危机也被载入史册，所以小篆准备花几期时间来和大家聊聊那些重大的经济危机。按照时间线前两次重大的经济危机是“郁金香泡沫”和“南海泡沫”，但这两次经济危机已经在“泡沫系列”中为大家讲解了，大家可以到汇乎公众号点击底部菜单栏的“每日音频”收听往期节目。今天为大家带来的是继“郁金香泡沫”和“南海泡沫”后的第三次重大经济危机——美国银行危机。
历史背景
19世纪初，美国联邦政府没有自己的中央银行，因此没有纸币的发行，联邦政府的货币供应仅限于各种铸币，而纸币则是由各州批准的银行发行的银行券，这些银行券的信誉因银行而不同。从完全可靠可信赖的卓越银行到骗子银行，无所不包，都在市场上流通。
1791年，汉密尔顿设立美利坚合众国第一银行，以整理联邦政府财政。第一银行联邦特许在1811年失效了，麦迪逊在1816年在任内授权成立合众国第二银行，时效20年，以“减轻1812年战争所导致的经济问题”。它创立了统一的国家货币，一度成为美国最大最好的钞票发行者，创立了单一的汇率等。其实力强大，资本达到了美国政府财政支出的一倍多，拥有全国20%的货币流通量，在各州设立了29个分行，控制着各州的金融。
因为考虑到各州银行立法很仓促，经营不善，普遍资本金不足。而且监管不严、对未来盲目乐观，因此第二合众国银行拒绝了他认为经营不善银行的票据来维护他自身的稳定。这削弱了公众对他的信心。出于业务竞争的需要，人们更喜欢信贷宽松、要求不严格的州立银行。到了19世纪20年代，许多美国人不再接受第二合众国银行。
1829年，杰克逊当选了美国总统，他认为第二合众国银行的信贷问题影响了美国经济的发展。为使美国经济摆脱其严格的控制，杰克逊决定关闭第二合众国银行。作为毁掉合众国银行策略的一部分，杰克逊从该银行撤出了政府存款，转而存放在州立银行，这些银行因此迅速被杰克逊的政治对手们称为“被宠幸的银行”。
没想到，危机竟然就此产生。
因为增加了存款基础，不重视授信政策的州立银行可以发行更多的银行券，并以房地产作担保发放了更多的贷款，而房地产是所有投资中最缺乏流动性的一种。这样一来，最痛恨投机和纸币的杰克逊总统所实施的政策，意想不到地引发了美国首次由于纸币而引起的巨大经济危机。
与此同时，美国又颁布实施了自由银行法。自由银行法允许最低资本金为10万美元的任何人都可以建立银行，没有任何其他的要求；并且各州的申请手续也已大大简化。银行如雨后春笋般建立起来，而草率地创办银行导致诈骗猖獗，银行业务品质低劣。
杰克逊应对的做法是将投机活动拦腰截断。他将《铸币流通令》作为一个行政命令签署，要求除极个别情况外，以后购买土地都必须用金币或银币支付。杰克逊希望他的措施将会阻止全国的投机活动，但这些措施的效果远不止于此，它还对美国经济起了紧急刹车的作用。
1836年，国会决定将大部分的贵重金属从第二合众国银行中取出，转移到各个州政府使用。杰克逊所有的措施都只是为了健全他所认为的金融业，但是，最后的结果却令他大出意外。由于对铸币的需求激增，银行券的持有者开始要求用银行券换取金银铸币。银行的贵重金属储存都不足，为了筹集急需的钱，不得不尽快收回贷款。由于缺乏足够的贵金属，银行无力兑现发行的货币，不得不一再推迟，美国的经济恐慌开始产生了。
第二合众国银行由于之前过多地发行了纸币，巨量的兑付请求几乎耗尽了它的资源，同时，该银行延期申请遭到杰克逊总统拒绝，被迫缩身成了一家州立银行，并停止了一些贷款发行。这次恐慌同样严重地削弱了州银行，很多实力较弱的银行因为黄金储备较少纷纷破产，没有倒下的银行也纷纷“耍无赖”，即拒绝偿还贷款。到了1837年底，全美的所有银行，至少是那些还没有破产的银行，都终止了金币兑付。
英格兰银行为防止黄金流出国门，开始提高利率。这也导致英国棉花进口量下降，进一步影响了美国经济。
美国陷入了严重的人为货币流通量巨幅紧缩的境地，最终导致了1837年的经济大恐慌——股票价格开始疯狂地下跌，破产很快蔓延至所有行业，全美90%工厂关门大吉，失业率奇高无比。还有成千上万的人失去了自己的土地，这也是年轻共和国遭遇的最为严重的经济衰退。当几个州政府试图为它的债务进行融资时发现，市场上根本没有人愿意购买它的债券。
美国历史上首次进入了萧条时期。这场金融恐慌带来的经济萧条一直持续到1848年加州发现了巨大的旧金山金矿才开始有所转机。
总结
1837年经济恐慌的原因是多方面的，不过，杰克逊总统执意要关闭第二合众国银行无疑是起了催化剂的作用。
杰克逊有三大信条：
一、只有人民的支持才是最可靠的；
二、不能让金融等势利膨胀的机构“挟持”政府；
三、金融业对外国势力过度放开十分危险的。
总的来说，他的出发点是好的，而且，他的这一决策也得到了极高的民意支持。正是由于这一错觉，加上当时的第二合众国银行行长比德尔也十分狂妄，对政府的措施采取了一系列疯狂的反制。于是，就发生了两败俱伤的悲剧。
当然，其中最重要的一个环节是：杰克逊在热情的驱使下，缺乏科学的调度和足够的危机管理，这个年轻的政府根本没有预测到，关闭第二合众银行，将贵金属大量转移之后的恶果，有没有足够的经验与能力来应对这场恐慌。
这是美国出现过的第一次危机，但绝不是最后一次。黑格尔说过：历史给人的唯一教训，就是人们从未在历史中吸取过任何教训，下一期我们将会聊到的就是1907年美国银行危机。
好的本期《金融历史那些事儿》到这里就结束了，我是小篆，我们下期再见。
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